O Natal está chegando e Fiona (Cameron Diaz) está empolgada para passar seu primeiro Natal com Shrek (Mike Meyers) e seus filhos. O problema é que Shrek não tem ideia de como se comemora essa data. Ele, então, compra um livro para ajudá-lo. Tudo corre bem com os preparativos até que Burro (Eddie Murphy) e os outros personagens aparecem em sua casa para a festa de Natal.